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焦点科技:平台规模效应开始显现 买入评级

时间2019-04-16 来源:锡林郭勒新闻网

  核心提示:阳春三月,夭夭碧枝,皎皎风荷,暖风熏醉,染了春扉。安静的午后,静静的梳理着自己的思绪,轻轻的敲打着心语,不想惊扰沉睡的记忆,不想扯住渐行渐远的思绪。初春的日头,终究是有了暖意的了,鹅黄的嫩绿轻轻浅浅的...
 

  [摘要]

  投资事件:

  公司旗下第三方保险经纪公司新一站发布2017年半年报:营业收入3,285.87万元,同比增长57.92%,归母净利润-589.68万元,亏损规模减小。

  报告摘要:

  开放平台模式顺利推进,多险种业务快速爆发。公司推出的保险业务河南癫痫治疗专科开放平台新贝网推进顺利。新贝网与相关行业的场景业务融合,拓宽保险产品销售渠道,目前合作的企业包括同程旅游、驴妈妈、大巴网等优质企业。2017年H1公司销售费用中代理服务费2121.82万元,同比提高近140%。代理服务费大规模提高表明新贝网平台模式得到市场广泛认可。部分险种的保费收入较去年同期实现爆发式增长,其中健康险增长387.22%,家财险增长2癫痫的早期表现53.64%、车险增长1,174.90%、人寿险增长113.87%、企业财产险增长6,974.44%、企业责任险增长119.81%。多险种的爆发式发展推动公司业绩高增长。

  收入增速远高于成本增速,毛利率显著提升,规模效应开始显现。报告期内营收增速高达57.92%,而成本增速仅为14.46%,毛利率87.25%比去年同期82.4在治疗癫痫病的时候,一定要做手术吗?1%提高4.84个百分点。收入侧的快速扩展,而成本没有相应快速增长,毛利率显著提高,数据表明公司作为互联网保险经纪业务平台的规模效应开始显现。

  互联网保险行业高速增长,行业领军企业将享受市场红利。2016年底新一站与国内70余家保险公司合作,为B端和C端客户提供6,000多款保险产品。新一站在第三方互联网保险经纪平台行业中排名儿童癫痫怎么办第三,属于行业领军企业。互联网保险行业属于高景气行业,公司作为行业领军企业将受益行业高成长红利。

  投资建议:预计公司2017/2018/2019年EPS0.77/1.51/2.33元,对应PE30.11/15.37/9.93倍,给予“买入”评级。

  风险提示:互联网保险发展不达预期

作者:不详 来源:网络
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